少林出了两名高徒韩李二人，韩（石坚饰）早叛师门，买下一座孤岛以王者自封，并收买一帮打手秘密进行毒品生产。岛上的人一律不准携带武器，而且不准外人出入，除了三年一度的世界比武大会。

受师傅的委托，李（李小龙饰）在警方安排下参加该次比武大会。以选手身份潜入了韩盘踞的孤岛。当晚的欢迎会之后，李深入该岛的地下室暗中调查，并打伤几名守卫。

第二天，李出场迎战韩的得力助手敖家达，敖家达（罗拔饰）更是杀害李亲人的凶手。李一上场就表现了其超乎常人的出拳速度，三度在极短的速度将敖击倒在地。敖家达恼羞成怒，自知不是对手就企图暗算李，李丝毫不给予他机会。再几记重踢之后忍无可忍的李使出绝招将敖打死在擂台上。

比武结束后，韩把美籍选手威廉士（吉姆·凯利饰）带到其书房，原来他怀疑昨晚潜入地下室的是威廉士，并残忍地杀害了他。韩还看中了美籍高手卢柏（约翰·萨克松饰），带他到地下室威逼其加入。当晚，李再次深入地下室，向警方发电报求援，不料惊动了警报。李将赶来的打手打得落花流水。在这次打斗中，李小龙共使用了齐眉棍、菲律宾短棍、双节棍三种武器，皆使得出神入化。充分展示他对各种武器熟悉和精通。

李最终被在地下室的机关所困，被押上擂台。韩企图要卢柏杀害李，但遭到严词拒绝。韩派出的大力士却被卢柏击败。恼羞成怒的韩倾巢而出，叫所有的打手一起抓住李、卢两人。这时，被韩关在地下的岛民得到内应的帮助逃出牢狱，与韩的手下展开大规模的搏斗。